移动版

御银股份:持续中标大银行订单,良好市场布局提升增速

发布时间:2012-05-28    研究机构:第一创业证券

维持盈利预测和“强烈推荐”评级

预计2012-2014年公司营业收入11.51、14.48和17.63亿元,归属母公司股东净利润为2.63、3.29和4.00亿元,每股收益为0.45、0.56和0.68元。

以5月24日股价(7.28元)对应动态PE为16、13和11倍,市场估值充分反映了国内ATM市场增速放缓预期。我们认为,虽然国内整体增速放缓,但以中小商行和农信社等需求增速较为强劲,公司有效市场增速远高于行业增速,此外,公司对建行、海外市场突破较顺利,业绩增速可预见行高,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:

1)应收账款风险;2)行业竞争加剧及价格下降风险等。

申请时请注明股票名称